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十张图了解中国硬科技产业投融资现状 信息技术

  所谓硬科技,是指对人类经济社会产生深远而广泛影响的革命性技术,其底层是科学研究支撑的,具有较高技术门槛和技术壁垒,难以被复制和模仿。现阶段的硬科技主要包含八大领域,分别是人工智能、航空航天、生物技术、光电芯片、信息技术、新材料、新能源和智能制造。

  从定义可知,硬科技产业具备引领性、基石性、创新性和经济性,对一国发展至关重要。然而,由于以自主研发为主,需要长期研发投入、持续积累才能形成高精尖原创技术,这就不得不依赖于资本力量。因此,有必要对硬科技产业的投融资进行深入了解。

  2013-2017年,中国硬科技领域投资案例数和投资金额均呈现快速增长态势。其中,投资案例数由2013年的345起增长至2017年的1628起,5年增长了371.9%;涉及的投资金额相应地由227.9亿元增至1727.9亿元,5年平均增幅49.3%。

  2018年上半年,尽管受中美贸易摩擦、资本市场转冷等因素影响,硬科技领域披露的投资案例数和投资金额并未出现大幅下滑,仍达到2017年全年的一半水平,分别为854起、860.2亿元。

  从投资数量来看,2013-2018年上半年期间,信息技术领域投资案例数累计最多,达到2391起,大幅领域于其他领域,所占比重接近四成;其次是人工智能领域,累计投资案例数量1121起,占比为18%左右;其他六大领域数量则在600起以下。

  从投资金额来看,2013-2018年上半年期间,新能源领域累计投资额同样最高,达到1259亿元,超过了信息技术领域。不过,信息技术领域累计投资额也超过1000亿元,为1180亿元;人工智能领域排在第三,累计投资额835亿元。

  硬科技领域投资分布与当地经济发展水平息息相关。数据显示,2013-2018年上半年,北京、广东、上海、江苏、浙江五大省市投资案例数4818起,占总投资案例数的78%左右,投资总金额合计超过3500亿元,占比75%左右。

  凭着广泛的应用领域及巨大的发展空间,近年来,人工智能领域投资呈现爆发式增长,资本热度只增不减。2017年,中国人工智能领域投资案例数达到373起,较2013年增长超过12倍;投资额335.2亿元,年均增长率高达70%。

  2018年以来,人工智能领域更是披露了多起大额投资事件,10亿元级以上事件7起,亿元级以上事件40多起,上半年涉及的总投资额达338.1亿元,超过2017年全年水平。

  不过,人工智能产业处于起步期,投资相对集中在早期阶段。具体数据显示,2013-2018年上半年,投资案例数在初创期、种子期的占比分别达到42.6%、26.0%,合计占比接近70%;不过从投资金额上看,人工智能领域投资阶段主要分布在扩张期,占比达到53.2%。

  分区域来看,人工智能领域投资集中分布在北京、广东、上海,三地集中了中国人工智能领域77%左右的投资事件和85%以上的投资额,其中北京地区更是遥遥领先,几乎占据了人工智能领域投资的半壁江山。

  信息技术是我国近年来重点鼓励支持发展的领域之一,尤其是在“大众创业、万众创新”提出后,股权投资和创业投资迎来春天,信息技术作为重点领域,自然受益匪浅,投资案例数及投资金额均保持持续增长。

  2013-2017年,信息技术领域投资案例数增长4.7倍,年均投资额增长率在32%左右;投资额也从2013年的82.7亿元增至2017年的331.4亿元,5年间增长了3倍;2018年上半年,信息技术领域投资案例数及金额分别为362起、182.7亿元。

  在投资阶段上,2013-2018年上半年,信息技术领域从投资案例数看,中国信息技术领域投资阶段主要分布在扩张期、初创期,占比分别是36.0%、26.9%;从投资金额看,扩张期企业占比最大,达到50.0%,其次是成熟期。

  轮次轮次方面,2013-2018年上半年,信息技术领域投资案例主要分布在A轮、天使轮,分别为777起、533起,所占比重超过50%%;投资金额相对集中在A轮、B轮、C轮,合计比重在40%以上。

  我国新能源产业的快速发展与大力支持的国家政策密切相关,尤其是价格、财政补贴政策和税收优惠政策等经济激励型政策,对解决新能源产能成本过高、市场需求薄弱、提升产业竞争力等问题发挥了巨大的作用。

  在政策指引下,新能源领域的投资同样呈现爆发式增长。2013-2017年,中国新能源领域投资案例数从20起增长至107起,投资额从61.8亿元人民币,增长至505.8亿元人民币,年均增长率52.3%。

  2018年以来,受市场增长放缓、政策调整等影响,新能源领域投资有所降温,上半年投资案例数仅有41起,投资金额110亿元。

  不过,相比其他领域,新能源领域投资阶段主要分布在扩张期、成熟期。其中,扩张期、成熟期投资案例数占比分别为44.6%、29.1%,合计比重超过七成;扩张期、成熟期投资金额合计占比也在七成以上,分别为685.4亿元、236.1亿元。

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